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IPO情報12/18上場のIPO銘柄、アークン(3927)を紹介します。

アークン(3927)の銘柄情報

◆会社名:アークン(3927)
◆事業内容:情報セキュリティ製品の開発・販売事業
◆関連セクター:情報・通信業
◆関連・比較・類似銘柄とPER:

・FFRI(3692:マザーズ) 予想373.12倍
・アズジェント(4288:JASDAQ)予想-

◆公開価格 想定発行価格1230円 時価総額はOA含め、約7.0億円程度 
◆ベンチャーキャピタル(VC)有無 無し 需給面は良い。
◆大株主 オーク電子(株)以外は、ほぼ会社関係者など
◆ロックアップ 180日 
◆上場市場:東証マザーズ
◆PER:約24.3倍
◆ブックビルディング妙味:大いにあり A+ 公募割れの可能性は低い。積極的に狙ってよいと思います。

所見

この会社は、一言で言うと「情報セキュリティ関連IT企業」です。

インターネットを利用した外部からのサイバー攻撃や、企業内における内部関係者のデータベースへの不正アクセス、情報漏えいなどを防止することを目的とする製品を販売しています。

 

“情報セキュリティソリューション事業”として、単一セグメントとして事業展開をしており、以下の3種類の主要製品と、それらの保守サービスを行っています。

 

・アンチマルウェア及び、クライアント版PC業務管理製品
ここでは、アンチマルウェア機能にクライアント版のPC業務管理機能を追加した製品の開発・販売を行っています。(マルウェアとは、ウイルス・ワーム・トロイの木馬を含む悪質なコードの総称です)

 

アンチマルウェア機能は、マルウェアの検知が主となっており、日本語(ダブルバイト)にも対応しているため、国内外のマルウェア対策に対応できることが特徴です。
クライアント版PC業務管理機能は、社内ネットワークの不正利用、情報漏えいに対するリスク対応ができる機能です。
この会社が手掛けるPC業務管理は、自動的に各パソコン使用者のPC、USBメモリ、印刷状況、使用アプリケーションを監視して、管理者に使用者の作業履歴をメールで報告するというもので、これによりパソコンの不正利用や情報漏えいリスクを低減することが出来ます。

・PC業務管理サーバー
ここでは、クライアント版のPC業務管理製品をセット販売しています。
特徴は、各管理対象PCの作業データが全て独立したサーバーに保存され、管理者は、そのサーバーにアクセスすることにより、様々な情報解析や統計データを利用することで、クライアントの作業状況を分析することができ、簡単にグラフや表にまとめることができます。また、クライアントの作業データ分析だけでなく、各クライアントがインストールしているソフトウェアの状況まで把握することが可能となっています。

・Web・データベースセキュリティ製品
米国の政府機関や金融機関にWeb・データベースソリューションを提供している《Imperva.Inc》の製品を国内企業や金融機関に販売及び、保守を行っています。
外部からの不正侵入を阻止するWAF(Webアプリケーションファイアウォール)機能や、社内データベースやファイルを監査する管理機能を提供しています。

 

業績・財務

業績の方を見ていくと、売上高と各利益は第13期(26年3月期)から急伸してきており、業績は非常に好調です。
自己資本比率は33%程度とIT企業としては少し低いですが、概ね安定しているかと思います。また、ROE(自己資本利益率)が47%もあって、利益効率の高い企業です。

 

投資妙味・見解

良い点:マザーズ市場、小型案件、IT関連、VC無し、ロックアップ

懸念点:12月中旬以降のIPOはすべての銘柄に言えますが、IPO資金の分散

IPOとしては、マザーズ市場・小型案件・IT関連という事もあり、初値高騰期待の高い会社だと思います。VCはありませんし、ロックアップも180日となっている為、不安材料も少ないため、需給面は非常に良好です。

ブックビルディングでは、積極的に狙っていきたい案件だと思います。

 

初値投資については、判断は現状では材料が少なく難しい。直前のIPO状況等にもよって変わって来るでしょう。

 

まだ詳しい条件等が決まっておらず、また材料が少ないため、上場日に近づきましたら、またもう少し詳しく精査した内容をお届けしようと思います。

最終的に初値でINするかどうか等、詳しい見解は、上場日のザラバ中にフィデリア株式投資顧問の会員様ページ内でご紹介いたしますので、興味がありましたらご覧くださいませ。